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又一牛市信号?增量资金不断涌入!哪些行业关注度最高?

文/金丝学院已阅 138 2017-09-05 15:36:22


  随着沪指顺利突破并站稳3300点关口,多个市场热点近期轮番表现,投资者情绪日渐高涨。上证报记者采访获悉,多家大型券商近期均出现了客户保证金净流入情况,反映出投资者对于后市信心逐渐增强。


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  与此同时,两市日均成交金额放大、融资余额连续回升、北上资金持续净买入等多个客观信号也都指向同一个结论——A股市场资金面正在逐渐趋于活跃。分析人士指出,在整体宏观流动性环境稳定的背景下,市场有望维持震荡向上格局,其中增量资金将成为行情发展的关键因素。

  多家券商近期现保证金净流入

  虽然目前投保基金不再披露每周证券保证金整体变化情况,但上证报记者通过采访得知,多家券商自8月下旬以来均出现客户保证金净流入的现象,这在一定程度上也是市场整体状况的缩影。

  深圳某中型券商的统计数据显示,8月下旬以来,该公司客户保证金净流入的天数大于净流出天数,累计实现净流入6.5亿元。

  值得一提的是,上证指数向上突破关键点位,对市场情绪提升起到了明显的催化作用。该公司8月28日实现保证金净流入4亿元,当日为上证指数突破3300点整数关后的第二个交易日,同时也是该公司近期保证金净流入金额最多的一天。

  此外,记者从深圳某大型券商获悉,8月下旬以来,该公司客户保证金累计小幅净流入3700万元。其中8月29日实现净流入10.55亿元,但8月31日和9月1日净流出金额较大,分别净流出7.26亿元和4.66亿元。

  深圳某大型券商旗舰营业部的负责人也告诉记者,自8月下旬以来,该营业部的保证金存入金额高于取出金额,仅在8月29日一个交易日,客户保证金累计净流入就接近4000万元。

  另一方面,上海某大型上市券商经纪业务部门的数据显示,该公司8月合计新开户数量较7月环比大幅增加40%。

  成交金额、融资余额稳步回升

  在指数顺利突破的同时,“权重搭台、题材唱戏”的情形再现,次新股、人工智能、苹果概念等多个市场热点次第表现。随着赚钱效应的提升,两市多个资金面指标也出现好转。

  今日,沪深两市合计成交金额约6464亿元,较前一个交易日增加超过50亿元。其中,深市公司合计成交金额3501亿元,创下4个多月以来单日成交金额新高,成为年初以来仅次于4月11日的单日成交金额次高日。

  此外,上周(8月28日至9月1日)两市日均交易金额突破5900亿元,环比大幅增长超过30%。而从8月份整体情况来看,两市日均交易金额约5100亿元,较去年8月增长5.5%,同时较今年7月增长10.2%,实现同比、环比双增长。

  而代表高风险偏好的融资余额也出现连续六周环比攀升。截至9月1日,两市合计融资余额为9429亿元,刷新今年以来高点,并较今年7月下旬明显增加近700亿元,增长幅度超过7%,显示市场风险偏好继续得到修复。

  东财Choice数据显示,按照申万一级行业分类,自7月下旬以来,除医药生物、轻工制造、机械设备3个行业整体融资余额出现回落外,剩余25个行业均出现融资余额不同程度增长。其间,有色金属行业融资余额大增143亿元,高居行业榜首,非银金融、化工、银行等行业融资净买入金额也均超过40亿元。

  增量资金成后续关键因素

  站稳3300点后,行情究竟还能走多远?对此多位受访业内人士表示,在经济数据超预期、上市公司整体盈利水平向好、流动性环境趋稳等多重因素下,市场短期震荡向上格局不会改变,增量资金将成为后续关注重点。

  申万宏源首席策略分析师王胜向记者表示,预计近期不会出现流动性环境的明显变化,这一状况有望延续至11月份。

  他认为,下半年最大的变量在于美元指数,如果美元指数出现明显反弹,很可能导致流向新兴市场的资本出现一定程度回流,届时市场相对比较宽松的外部环境才会出现变化。不过他也指出,需要关注金融去杠杆政策的实施进程,后者可能会阶段性地对国内流动性环境产生影响。

  金丝学院策略团队同样预计,央行在公开市场操作上将继续保持稳定,同时叠加人民币升值及外汇占款回升等因素,9、10月份流动性环境有望得到改善,利率水平有望保持平稳,有助于股市进一步走强。

  金丝学院分析师于天宇确指出,需关注市场从存量博弈向增量资金入市转变的可能。他表示,近期已经观察到有更多绝对收益资金流入市场